通信行业季度分析报告2021年第7期（总第16期）

　　本期要点概述

　　1.2021年上半年，中国通信行业发展运行平稳。根据工信部发布的《2021年上半年通信业经济运行情况》，截至6月末，三家基础电信企业的移动电话用户总数达16.14亿户，比上年末净增1985万户。5G终端连接数已经达到3.65亿，数量和占比均大幅提高，5G基站和用户覆盖状况继续在全球范围内保持领先。在确保5G发展的同时，中国通信企业也密集发布了对6G时代的展望。其中IMT-2030(6G)推进组发布的《6G总体愿景与潜在关键技术》白皮书，给出了“万物智联、数字孪生”的美好愿景，并列出了十大技术。这代表中国在6G发展方向上踏出了坚实的第一步。海外市场方面，在5G部署加速和全球科技博弈加剧的背景下，各国做出了各自不同的选择。中东主要运营商宣布共同推动Open RAN技术在中东的部署，印度正式在5G建设中排除中国企业，都是全球科技博弈的进一步发展。越南三大运营商达成5G设备共享协议则表明，在发展中国家部署5G，各方合作应对高昂的部署成本可能成为一种有利的选择。

　　2.根据Omedia发布的最新数据，到2021年一季度，全球移动市场增速回落而固定宽带市场规模增速上扬。其中，全球移动通信规模同比增长3.9%，全球4G和5G用户占比进一步提升。一季度全球移动运营商的总收入达到2581亿美元，同比增幅达7.4%。受全球经济回暖的影响，固定宽带用户数量达到12.6亿，同比增速达到7.7%，较2020年四季度增速进一步提升，非洲、南亚、拉美和中东的新兴市场地区继续呈现出高速增长的态势。全球固定通信市场总收入约2366亿美元，同比增速达到7.1%，是近年来固定市场收入增速最快的一个季度。值得注意的是，本季度全球固定市场的Capex增速转正，同比增长5.2%，这也是2019年以来Capex增速首次转正。

　　3.从全球行业运行情况可以看出，5G等先进通信技术的部署，以及各国对固定基础设施的投资，是驱动2021年行业发展的重要动力。根据GSA的最新报告，截至2021年5月底，全球已有133个国家／地区的443家电信运营商对5G进行了投资，其中70个国家／地区的169家运营商已经推出了5G商用服务。市场研究公司Dell’Oro Group近日发布报告预测，光传输市场预计在未来五年内将持续增长，到2025年该市场将达到180亿美元。而一个值得关注的现象是，尽管美国和部分西方国家极力压制华为，但华为仍是2021年一季度的全球电信设备市场中的头部供应商，收入份额达到约36%。

　　上一期，我们提出了使用“用户量和ARPU二维评价”的方法，用于对一国运营商的持续运营能力进行评价。本期，我们进一步对方法论进行了完善，改进了对运营商运营能力的细分不足、实际参考性不够的问题。在一季度报告的基础上，我们对两个核心指标的数据进行了细分，使用25%、50%、75%三个分位数将全部运营商划分在16个区间内，并最终给出A、B、C、D、E五级评价。利用新的五级分类法，我们对二季度四个国别的16个运营商展开快速评价，并获得了相应的结论。

　　4.根据今年上半年全球通信行业发展的整体形势，我们判断短期内通信行业将主要面临以下方面的风险：一是2021年行业发展预计整体平稳，但不同国家市场分化或加剧。二是美国对华科技战持续抬升全球通信行业风险，阻碍后发国家的市场发展。